广东 2014-09-01(中国商业电讯)－－ P2P网贷在经历了去年的爆发式增长后，今年来还没有停歇的迹象，新平台仍不断冒出。与此同时，倒闭的P2P网贷平台数量也在不断增加。目前整个行业竞争激烈，甚至有些疯狂，部分公司徘徊在出事边缘。明地里“跑路”现象频发，暗地里坏账率不断攀升…… 一边是规模的爆发式增长，一边是不绝于耳的负面传闻，跑路、倒闭等现象频繁上演。对于如何控制网络借贷的风险，成为困扰行业机构以及网贷平台发展的棘手问题。 去担保进入倒计时 风险准备金或成主流 随着监管部门的频频发声，监管细则逐渐明朗，P2P借贷平台“去担保”正式进入倒计时。 与国外纯中介、轻资产的P2P借贷平台不同，中国式P2P“保本保息”的做法一直饱受诟病。而这其中，平台自己担保的情况尤为恶劣，一旦出现流动性问题，倒闭、跑路的情况时有发生。 根据银监会监管思路，以后P2P平台将不得提供担保，未来P2P的监管会强调两点，第一、平台做信息中介不能碰钱，资金将由第三方支付公司或银行来监管；第二、去担保后采取风险准备金来保护投资者的利益，这意味着风险准备金模式很可能成为未来的主流。 风险准备金模式升级版 仅有两家为银行托管 风险准备金是国内较多P2P借贷平台采用的方式，即通过设立“风险准备金账户”对投资人的本金进行保障，并引入第三方进行资金托管、资金使用监督机制来保护风险准备金账户的安全，以及投资者的利益。 “旧版”风险准备金模式，指的是P2P平台建立一个资金账户，当借贷出现逾期或违约时，网贷平台会用资金账户里的资金来归还投资人的资金，以此来保护投资人利益。但是这种模式的问题在于，一些P2P的平台资金与风险准备金没有实现根本上的分离，风险准备金极有可能被挪用，形同虚设。 故部分有远见的平台为了避免上述情况，寻求与银行合作，将风险准备金托管在第三方银行。这种取消平台自身担保，采用风险准备金交由银行存管或者托管的形式，实际上可以视为风险准备金模式的“升级版”。 值得注意的是，现有就风险准备金与银行合作的平台，除了人人贷和好又贷的招商银行托管之外，其他都是存管。就如红岭创投董事长周世平所说：“和平安银行的合作，并不能说是资金监管或托管，只能说是资金存管。存管和托管有区别，和银行的协议里写的就是存管，如果是托管的话，银行的责任就比较大。”就记者所了解，存管就是资金存在银行，银行不对资金来源去向作任何监督，而托管的话银行则有义务监控资金的来源以及去向，并及时向公众公开，例如好又贷就设了招商银行的查询专线，所有用户都可以电话联系招商银行查询资金动态。 有限保障VS全额保障 但无论是银行托管还是存管，目前全国几乎所有的平台都是采用的严重逾期（即逾期超过30天）才启用垫付的模式对投资人利益进行保障，仅有好又贷一家平台采用的是先行垫付模式。对于大部分平台来说，这就存在一个问题：在等待严重逾期垫付的时间里，投资人的30天利息损失由谁负责。如果投资人投的是月标，一旦出现逾期，哪怕平台对他进行垫付，投资人也损失了一个月的收益，等于白投了两个月。而先行垫付则不存在这些问题。一旦出现逾期，平台马上垫付，投资人仍然享受到所投的月标收益，不像现有的严重逾期才垫付模式会损失一个月收益以及两个月的投资空白期。对比起来先行垫付比严重逾期垫付给投资人的保护更大，真正做到了全额保障。 以人人贷和好又贷为例，此两家“本金保障机制”是平台为保护其全体理财人的共同权益而建立的信用风险共担机制，均设立了风险准备金并由招商银行托管。 而在风险准备金和本金保障能力的管理方面，人人贷是进行定期的信息披露，而好又贷则直接公开了托管协议并开放了准备金账户以供理财人查询以及监督真实使用情况。 有限保障 根据人人贷官网上的介绍，风险准备金不是向借款人或投资人收取，而是平台每笔借款成交时，提取一定比例的金额放入。根据不同信用等级，人人贷将抽取0~5%不等的风险备用金。 当借款出现严重逾期时(即逾期超过30天)，根据“风险准备金账户使用规则”，通过“风险备用金”向投资人垫付此笔借款的剩余出借本金或本息(具体情况视投资标的类型的具体垫付规则为准)。我们通常将人人贷这种本金保障模式称之为有限保障。 像人人贷这样设立“有限”保障机制的平台并不鲜见，还有的平台启用的是另一种保障机制，即理财人需要在其平台投资够一定数额的标才能享有风险准备金的赔付保障，而且这种保障也是要求出现严重逾期平台才会垫付。这种模式就出现了上述的问题：在等待严重逾期垫付的时间里，投资人的30天利息损失由谁负责。 全额保障 全国首家由上市公司参股的已上线平台好又贷，设置了500万风险准备金，同样由招商银行专户托管，不同的是好又贷公开了托管协议以及查询方式，所有理财人均可打电话到招商银行查询其风险准备金的使用情况。据其CEO王穗宏说：“只要借款人一旦出现逾期情况，好又贷马上启动先行赔付，比起现在大多数平台的还需等待30天，我们让客户真正享受到0损失。现有的赔付模式，客户损失的不仅仅是一个月的收益，还有两个月的空白投资期。好又贷的这种先行赔付模式，为行业开了先河，真正做到了为投资人着想。” “现在很多P2P平台都说会拿出每笔贷款金的多少来作为风险备用金，但这个风险备用金的可验证性和使用的规范性都会受到投资者的怀疑。风险控制和公开透明是衡量一家P2P公司好坏的根本因素，银监会高管透露出来的监管思路也要求了P2P平台要进行信息披露以及资金银行托管。”王穗宏接受记者采访时候说。“大型银行的介入会增加风险备用金的公信力和可验证性，对投资人来讲会更放心。坚持交易信息公开透明化，回归P2P网贷平台的本质是未来(P2P网贷)发展的必然趋势。好又贷与招商银行的合作就是对于监管的最大配合，尤其是我们敢提出先行赔付，就是要让投资者知道，我们是对他负责的。” 从好又贷官网上面介绍，将从每一笔成功借款的借款管理费中提取20%加入平台风险保障金进行储备，随着好又贷用户及交易金额的不断增加，风险保障金亦同步增加。 在业内资深人士看来，先行赔付模式比现有的逾期赔付模式先进了一个台阶，在银监会要求去担保的情况下，中国P2P行业所寻求的保护投资人利益方式，不仅仅是个口号，还要做到实处。
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