ICL与中国云南云天化建立战略联盟

以色列特拉维夫2014年12月18日电 /美通社/ --

• ICL将投资5亿美元，获得将在华运营完全一体化的世界规模磷酸盐业务的合资公司50%股权，并拥有亚洲领先的磷酸盐岩生产商云南云天化15%的战略股份。这项交易将从第一年开始增加ICL的现金每股盈余，基于第二年的预测，EV/EBITDA比率为7.4
• 该合资公司将包含一个未来30年每年生产约250万吨磷酸盐岩的矿、一个世界规模的下游磷酸盐业务部门以及一个主要为中国和亚洲市场服务的市场和销售机构
• 这项战略联盟将利用ICL和云南云天化的技术、营销与生产专长，并将包括一个位于云南省的磷酸盐联合研发平台，帮助双方合作伙伴改进工艺和开发新产品
• ICL已经发现重要的拓展与协同潜力：该合资公司的战略重点将是从商品化肥公司向农业、食品配料与工程材料专业公司转型
• 通过此项交易，ICL继续实施其"Next Step Forward"（更上一层）战略：多样化并升级其原材料来源，符合全球终端市场尤其是新兴市场（中国、巴西、印度和非洲）需求，拓展其终端市场覆盖以满足农业、食品和工程材料的基本需求，以及提高公司效率和成本优势。ICL计划在这些方向继续开发更多机遇

以特殊矿产为基础产品、旨在满足全球不断增长的农业、加工食品和工程材料市场人口基本需求的全球制造商ICL (NYSE and TASE: ICL)宣布与云天化集团有限责任公司达成重要的战略合作协议。云天化集团有限责任公司是一家国有企业，是中国第二大化学制品生产商，拥有大规模磷矿，而且是化肥与磷酸盐下游产品生产商。

交易描述

ICL将对其与云南云天化的战略联盟投资5亿美元，其中将包括a)建立一个ICL将持有50%股权的新合资公司，该合资公司将运行一个涉及整个价值链的世界规模的一体化磷酸盐平台以及b)战略性持有中国领先的磷酸盐岩与化肥生产商云南云天化的股份，详情如下：

该合资公司将包括下列资产：

• 一个世界规模磷酸盐岩矿，目前由云南云天化运营，每年生产约250万吨磷酸盐，将作为一个具有竞争力的磷酸盐平台，推进该合资公司实现全面的后向一体化。
• 一个一体化的世界规模磷酸盐业务部门，每年可为食品与工程材料市场生产约1850000吨硫酸、700000吨磷酸、850000吨化肥、60000吨纯化磷酸、120000吨特种化肥以及65000吨特种磷酸盐。

ICL将指定合资公司的首席执行官、首席运营官和销售与市场副总裁，而云南云天化则将指定合资公司的首席财务官和人力资源副总裁。ICL将领导业务运营，并将ICL在中国的现有业务并入这个将被完全整合进ICL全球业务的实体。该合资公司将转型成一个全面运营的业务部门，包括产品开发、生产以及销售与市场推广。

为了增强ICL与云南云天化之间的战略合作关系，为它们各自股东创造更多价值，ICL的投资中2.69亿美元将用于收购云天化集团旗下子公司、在上海证券交易所上市的云南云天化(600096:上海)的战略性股份。在向ICL发行股份之后，新发行的股份将占云南云天化股权的15%。云南云天化是中国领先的化学公司之一，战略性专注于磷酸盐价值链并且拥有强大的矿产资源优势，提供农业与工程材料行业所需的高品质产品与服务，年度营收约为90亿美元。此次股票发行将使ICL成为云南云天化最大的私人股东，ICL有权指定云南云天化董事会的两名成员和云南云天化的一名副总裁以及其两个子公司的副总裁。股票将由ICL以每股8.24元人民币的价格购买，这比云南云天化2014年11月25日之前的20个交易日的平均股票价格低10%。股票禁售期为三年，体现ICL致力于与云南云天化建立长期联盟的长期承诺。ICL有意成为云南云天化积极创造价值的股东。

对于ICL，此次交易将从第一个完整的运营年开始增加ICL的现金每股盈余，基于第二年的预测，总的EV/EBITDA比率将达到7.4。

此次交易预计将于2016年第一季度完成，还取决于成交条件的满足，包括政府批准。

交易的战略依据

ICL与云南云天化的交易代表了ICL的“Next Step Forward”战略新迈出的重要一步。它将通过在特种品下游市场创造大量需求，使ICL的磷酸盐平台增加超过50%，并将其磷酸盐端到端业务模式拓展至其它具有吸引力的地区。这项及时的交易将使ICL能够利用当前的低磷酸盐价格优势获得长期储备以及在增长型市场取得市场份额。

ICL的磷酸盐业务专注于满足农业（商品与特种化肥）、食品（加工产品的结构与稳定性）以及工程材料（用于工业市场）的基本需求。以具有竞争力的岩矿比率为开端，ICL磷酸盐业务部门（总部位于以色列Rotem）75%的磷酸盐产品通过一个完全一体化的价值链出售，从散装化肥一直延伸到下游到特种应用。通过这项交易，该业务部门将进一步增强其作为领先的全球后向一体化磷酸盐公司的地位，拥有最丰富的下游特种产品组合。

ICL与云南云天化达成这个全面、广泛的长期战略联盟，旨在将其过去几十年建立的成功商业模式转移至快速增长的亚洲和中国市场。该公司计划通过结合ICL先进的特种磷酸盐生产与营销知识和云南云天化强大的后向整合能力与规模，满足亚洲市场的发展要求。此外，更多好处将来自ICL从两个整合地点平衡其全球供应链的机遇，一个位于以色列另一个位于中国，从而更好地服务其欧洲、美洲和亚洲客户，因此产生供应链和资本支出协同效应。

交易的竞争性特征及好处

• ICL将成为中国最大肥料生产商云南云天化的合资合作伙伴（运营层面）以及战略合作伙伴（企业层面）。
• 通过此次交易，ICL将能够建立第二个盈利能力高于平均水平的完全后向一体化特种磷酸盐平台，并与其以色列及德国、荷兰和美国的全球性业务部门共同对该平台进行无缝运营。
• 该交易将通过获得拥有巨大储备的低成本磷酸盐岩部门以及低成本磷酸提升ICL磷酸盐业务部门的成本竞争优势。
• 该交易几乎可使ICL的全球磷酸盐市场份额翻一番，公司将成为中国及亚洲快速增长的肥料、食品配料和工程材料特种品市场上的新贵。
• 这些额外资源加上ICL在欧洲、北美和巴西拥有产品专长和品牌名的约20亿美元的现有特种磷酸盐业务，将使其能够为其中三个目标市场——中国、东南亚和印度——建立具备竞争力的世界规模多元化特种业务部门。它还有助于巩固ICL在巴西已经建立的地位。该交易将让ICL能够为其客户提供更卓越、更全面的服务。
• ICL已看到巨大的拓展和协同机会：升级和拓展纯化磷酸生产设施；通过利用ICL的专业知识拓展下游业务；提供增值性更高的产品，如特种水溶磷酸一铵(MAP)、用于食品和工程材料的特种磷酸盐以及特种非农业市场的配方等；通过去瓶颈化拓展散装肥料生产（粒状磷酸一铵(GMAP)、粒状重过磷酸钙(GTSP)）；以及提升利用率和工艺。因此，五年内年度营收预计将从约5亿美元增长至7亿多美元。此外，ICL还看到了通过市场差异化和生产成本削减扩大利润率的潜力。
• 合作伙伴将在云南省昆明建立合资磷酸盐研发平台，该平台将聚焦亚洲市场的产品开发以及磷酸盐业务的工艺技术。
• ICL和云南云天化之间的战略联盟可长期为ICL的中国碳酸钾业务提供支持。
• ICL将通过新成立的“磷酸盐委员会”(Phosphate Committee)的专长、专业知识和人力资源积极为云南云天化的管理层提供支持。该委员会将向云南云天化董事会汇报工作。委员会旨在优化该公司的运营、商业活动和财务结构，为股东创造价值。

在评论该消息时，云南云天化董事长他盛华先生表示：“我们很高兴能够与全球行业领导者ICL达成战略合作关系。ICL在面向农业、食品和工程材料市场开发和生产基于磷酸盐的下游产品方面拥有独特的专业知识和专长。我们各自在全球磷酸盐市场的地位将获益于将云南云天化的基础设施和大规模原材料储备与ICL广泛的专业知识、独特的技术和公认的专长进行整合，并将使我们能够沿着整个价值链开展经营活动，从开采一直覆盖到下游产品生产。目前世界上没有任何其它一家公司能够做到这一点。我们相信云南云天化和ICL能够一起对中国社会和工业做出重要贡献。”

ICL首席执行官Stefan Borgas补充说：“与云南云天化之间的协议有助于我们实现战略目标。它将使我们能够让我们的磷酸盐业务翻一番，并使ICL通过使用各市场适当的、具备竞争力的磷酸盐储备，从磷酸盐行业的小型地区企业发展成为全球领导者。凭借这项协议，我们还将把我们的独特知识、技术能力和独一无二的专长转变成我们的重要增长贡献因素。与云南云天化的合作符合我们满足中国日益增多的人口不断变化的基本需求的战略。向中国市场渗透也是我们的一项重要商业目标。与云南云天化之间的合作关系不仅将使我们能够为中国快速发展的农业市场提供磷酸盐肥料，而且对于因为日益增长的加工食品消费量而发生重大变化的食品市场而言也非常重要。”

ICL董事会主席Nir Gilad评论说：“ICL与云南云天化之间的战略交易是我们战略执行的又一重要里程碑。除此之外，过去一年内ICL还取得了其它一些成就，包括在以色列以外地区获得其它原材料资源（西班牙和埃塞俄比亚的碳酸钾）；为主要增长市场（中国、非洲和巴西）的活动打下战略基础；通过剥离非核心资产聚焦食品、农业和工程材料等核心业务；在增长中的大型市场（中国、巴西和非洲）建立一个重要平台；以及实施全公司效率计划。ICL不断积极寻求更多战略增长机会，尤其是在以色列以外地区。”

电话会议

ICL将于美国东部时间2014年12月16日（星期二）上午8点面向分析师召开电话会议，届时，ICL总裁兼首席执行官Stefan Borgas将与其他ICL高管一起讨论ICL与云南云天化之间的战略联盟。欲参加此次电话会议，请在2014年12月16日美国东部时间上午8点（伦敦时间下午1点，以色列时间下午3点）前几分钟拨打以下接入号码中的一个，并询问ICL分析师电话。

北美（免费）：1-877-407-0789

或（付费，国际）：1-201-689-8562

以色列和国际（免费）：1-809-406-247

英国（免费）：0-800-756-3429

欲观看实时网播，请访问该公司网站：http://www.icl-group.com。